هبوط حاد في الذهب والبيتكوين بعد تصريحات رئيس الفيدرالي

شهدت الأسواق المالية العالمية ليلة الأربعاء موجة بيع حادة في الأصول عالية المخاطر، بعد تصريحات متشددة من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كevin واش، والتي فاجأت المستثمرين وأدت إلى تهاوٍ في أسعار الذهب والبيتكوين والعملات الرقمية الأخرى. يأتي هذا التراجع في وقت حساس، حيث كانت الأسواق تراهن على قرب خفض الفائدة، لكن التصريحات الجديدة قلبت التوقعات رأسًا على عقب، مما أثار موجة من التقلبات في جميع الأصول المالية.

النقاط الرئيسية

• هبوط حاد في الذهب والفضة: تراجع سعر الذهب الفوري بنسبة 2.95% ليصل إلى 4453.67 دولارًا للأوقية، بعد أن كان قد ارتفع بنسبة 1% في وقت سابق من الجلسة. كما هبطت الفضة بنسبة 4.16% إلى 66.33 دولارًا للأوقية، مما يعكس الضغط الكبير الذي تتعرض له المعادن النفيسة.

• موجة بيع في العملات الرقمية: انخفضت عملة البيتكوين والإيثيريوم بنسبة تتجاوز 3%، بينما تراجعت عملات أخرى مثل سولانا وXRP والدوجكوين بنسبة تزيد عن 4%. وفقًا لبيانات CoinGlass، تمت تصفية أكثر من 96,800 متداول خلال 24 ساعة، بإجمالي خسائر بلغت 474 مليون دولار.

• ارتفاع حاد في عوائد السندات: قفز العائد على السندات الأمريكية لأجل عامين بأكثر من 10 نقاط أساس ليصل إلى 4.356%، وهو أعلى مستوى في شهر، بينما ارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.722%. هذا الارتفاع يعكس توقعات السوق برفع الفائدة.

• تصريحات متشددة من رئيس الفيدرالي: صرح كevin واش بأن البنك المركزي يجب أن يتأكد من أن التضخم الأساسي يسير نحو الهدف البالغ 2%، وأن هذه العملية يجب أن تكون واضحة وسريعة بما فيه الكفاية، وإلا فإن هناك حاجة لمزيد من الإجراءات.

• ارتفاع توقعات رفع الفائدة في سبتمبر: قفزت احتمالية رفع الفائدة في اجتماع سبتمبر من حوالي 35% إلى 60%، وفقًا لعقود الفائدة الآجلة، مما أدى إلى إعادة تسعير الأصول في جميع الأسواق.

• تراجع أسواق الأسهم الأمريكية: انخفضت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت، حيث تراجع مؤشر داو جونز بنسبة 0.02%، وS&P 500 بنسبة 0.25%، وناسداك بنسبة 0.52%. كما هبطت أسهم شركات التكنولوجيا والرقائق بشكل كبير، حيث انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 3.47%.

• خسائر فادحة في أسهم التكنولوجيا: تراجعت أسهم شركات مثل إنفيديا بنسبة 4%، ومايكرون بنسبة 2%، بينما انهار سهم مارفيل تكنولوجي بنسبة 10% بسبب مخاوف بشأن توقيت الإيرادات من اتفاقية الذكاء الاصطناعي مع جوجل.

تحليل متعمق

التصريحات المتشددة من رئيس الفيدرالي كevin واش تمثل تحولًا جذريًا في السياسة النقدية الأمريكية، حيث كان السوق يتوقع استمرار دورة التيسير النقدي. هذا التحول المفاجئ يعكس قلق البنك المركزي من استمرار التضخم فوق المستهدف، خاصة بعد البيانات الاقتصادية القوية التي أظهرت مرونة في سوق العمل والإنفاق الاستهلاكي. من المهم أن نفهم أن واش يتبع نهجًا مختلفًا عن سلفه جيروم باول، حيث يركز بشكل أكبر على مصداقية البنك المركزي في مكافحة التضخم، حتى لو كان ذلك على حساب النمو الاقتصادي.

هذا الموقف المتشدد يضع الأسواق أمام حالة من عدم اليقين الكبير، خاصة مع غياب التزام واضح بجدول زمني لرفع الفائدة. فبينما أشار واش إلى استعداده لرفع الفائدة إذا لزم الأمر، إلا أنه لم يحدد موعدًا محددًا، مما يترك الباب مفتوحًا أمام التكهنات. هذا الغموض هو ما يغذي التقلبات في الأسواق، حيث يحاول المستثمرون توقع الخطوة القادمة للبنك المركزي.

من ناحية أخرى، فإن تأثير هذه التصريحات على الأصول الرقمية كان كبيرًا، حيث أن العملات الرقمية تعتبر أصولًا عالية المخاطر وحساسة جدًا لأسعار الفائدة. فارتفاع الفائدة يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المدرة للعائد، مما يدفع المستثمرين إلى بيعها. هذا ما حدث بوضوح في الساعات الأخيرة، حيث شهدت السوق موجة تصفية واسعة.

أما بالنسبة للذهب، فإن تراجعه يعكس نفس المنطق، حيث أن المعدن النفيس لا يدر عائدًا، وبالتالي فإن ارتفاع الفائدة يقلل من جاذبيته كاستثمار. ومع ذلك، يبقى الذهب ملاذًا آمنًا في أوقات عدم اليقين، وقد يعود الطلب عليه إذا استمرت التوترات الجيوسياسية أو إذا ظهرت علامات على تباطؤ اقتصادي.

في المستقبل، سيكون التركيز على البيانات الاقتصادية القادمة، خاصة تقارير التضخم والوظائف، حيث ستحدد هذه البيانات مسار السياسة النقدية. إذا أظهرت البيانات استمرار التضخم المرتفع، فقد يضطر الفيدرالي إلى رفع الفائدة في سبتمبر، مما سيزيد الضغط على الأصول الخطرة. أما إذا أظهرت البيانات تباطؤًا، فقد تهدأ الأسواق وتعود إلى الصعود.

الأسئلة الشائعة

لماذا هبط الذهب والبيتكوين معًا؟

هبط الذهب والبيتكوين معًا لأن كلاهما يعتبر أصولًا غير مدرة للعائد، وبالتالي يتأثران سلبًا بارتفاع أسعار الفائدة. عندما يرفع الفيدرالي الفائدة، تزيد تكلفة الفرصة البديلة لحيازة هذه الأصول، مما يدفع المستثمرين إلى بيعها والتحول إلى الأصول ذات العائد الثابت مثل السندات.

ما هي احتمالية رفع الفائدة في سبتمبر؟

وفقًا لعقود الفائدة الآجلة، ارتفعت احتمالية رفع الفائدة في سبتمبر إلى حوالي 60% بعد تصريحات رئيس الفيدرالي. ومع ذلك، فإن هذا الاحتمال قد يتغير بناءً على البيانات الاقتصادية القادمة، خاصة تقارير التضخم والوظائف.

كيف يمكن للمستثمرين حماية أنفسهم من هذه التقلبات؟

يمكن للمستثمرين حماية أنفسهم من خلال تنويع محافظهم الاستثمارية، وتخصيص جزء من الأصول للاستثمارات الآمنة مثل السندات قصيرة الأجل أو الذهب، مع مراقبة البيانات الاقتصادية عن كثب. كما ينصح بتجنب الرافعة المالية العالية في الأصول الرقمية، حيث أن التصفية قد تكون سريعة وحادة.

المصدر URL: https://www.163.com/dy/article/L5G08G3T0519JFL1.html

المصدر URL: https://www.163.com/dy/article/L5G08G3T0519JFL1.html