GM et Ford : la défense et l'énergie, nouveau champ de bataille

Depuis plus d'un siècle, General Motors et Ford Motor s'affrontent sur les circuits de course et dans les showrooms. Aujourd'hui, leur rivalité historique prend un tournant inattendu : les champs de bataille réels et le réseau électrique américain. Face à un ralentissement des ventes de véhicules neufs et à des pertes colossales dans l'électrique, les deux géants de Détroit explorent de nouveaux horizons. Leur objectif ? Sécuriser des contrats militaires lucratifs et conquérir le marché en plein essor du stockage d'énergie. Une stratégie de diversification qui pourrait redéfinir leur avenir.

Contexte : pourquoi cette diversification est cruciale

• Des pertes électriques abyssales : Ford et GM ont investi des milliards dans les véhicules électriques (VE), mais la demande n'a pas suivi. Ford prévoit des pertes de 4 milliards de dollars pour sa division Model e en 2026, tandis que GM a dû revoir ses ambitions à la baisse. Cette situation les pousse à trouver des débouchés pour leurs usines de batteries sous-utilisées.

• Un marché du stockage d'énergie en explosion : Selon Global Market Insights, le marché mondial des systèmes de stockage d'énergie (ESS) devrait passer de 668,7 milliards de dollars en 2024 à 5 120 milliards de dollars d'ici 2034. La demande est tirée par la hausse des coûts de l'électricité, la prolifération des centres de données et la transition vers les énergies renouvelables.

• La défense, un débouché stratégique : L'administration Trump a encouragé les entreprises américaines à mettre leur expertise en fabrication de masse au service de l'armée. GM et Ford ont répondu présents, cherchant à obtenir des contrats pour des véhicules militaires, un secteur où la production domestique est devenue cruciale pour la sécurité nationale.

• Des capacités industrielles à recycler : Les usines de batteries construites pour les VE peuvent être reconverties pour produire des cellules de stockage stationnaire. C'est une façon de capitaliser sur les investissements existants et de soutenir le boom des centres de données, comme le souligne David Whiston, analyste chez Morningstar.

• Une diversification prudente : Ces nouveaux marchés ne représenteront qu'une petite part du chiffre d'affaires à court terme, mais ils offrent une diversification bienvenue. Comme le dit Whiston, « il sera difficile de faire bouger l'aiguille de manière massive, mais cela peut certainement aider ».

Analyse approfondie : une stratégie de survie à long terme

Cette incursion dans la défense et l'énergie n'est pas un simple effet de mode ; c'est une réponse pragmatique à des défis structurels. L'industrie automobile américaine est confrontée à une saturation du marché, à une concurrence accrue des constructeurs asiatiques et à une transition énergétique plus lente que prévu. En se tournant vers la défense, GM et Ford renouent avec une tradition historique, celle de l'« Arsenal de la démocratie » pendant la Seconde Guerre mondiale. Cette fois, il s'agit de tirer parti de leur savoir-faire en matière de production de masse pour fournir des véhicules militaires, un domaine où les barrières à l'entrée sont élevées mais où les contrats sont stables et souvent pluriannuels.

Le marché du stockage d'énergie est tout aussi prometteur. Avec l'essor des énergies renouvelables, le besoin de stocker l'électricité devient critique. Les batteries de VE et les ESS partagent des technologies similaires, ce qui permet aux constructeurs de mutualiser leurs investissements en R&D. GM, par exemple, développe des batteries sodium-ion avec Peak Energy, une technologie qui pourrait révolutionner le stockage à grande échelle. Ford, de son côté, prévoit de convertir son usine du Kentucky pour produire des unités de stockage d'ici 2027, avec un objectif de 20 GWh de capacité de production.

Cependant, ces stratégies comportent des risques. La défense est un secteur politiquement sensible, et les contrats peuvent être retardés ou annulés en fonction des priorités gouvernementales. De plus, la concurrence dans l'ESS est féroce, avec des acteurs comme Tesla, LG Energy Solution ou encore des startups spécialisées. GM et Ford devront faire preuve d'agilité pour se démarquer. Néanmoins, ces initiatives montrent une capacité d'adaptation louable. Comme le souligne Mary Barra, PDG de GM, ces efforts devraient rendre GM Defense « un contributeur plus significatif et diversifié » aux bénéfices à long terme. Pour Ford, Jim Farley voit dans la défense une « grande opportunité » de servir le gouvernement américain avec les mêmes avantages que ses clients commerciaux.

En définitive, cette double diversification pourrait bien être la clé de la résilience future des deux constructeurs. Elle leur permet de lisser les cycles économiques, de valoriser leurs actifs industriels et de s'ancrer dans des secteurs à forte croissance. Reste à voir si ces paris seront couronnés de succès, mais une chose est sûre : la rivalité entre GM et Ford n'a pas fini de s'écrire, sur les routes comme sur les champs de bataille.

Questions fréquentes

Pourquoi GM et Ford se tournent-ils vers la défense et l'énergie ?

En raison des pertes massives dans les véhicules électriques et du ralentissement des ventes de voitures neuves, les deux constructeurs cherchent de nouvelles sources de revenus. La défense offre des contrats stables, tandis que le stockage d'énergie permet de réutiliser leurs usines de batteries et de profiter de la croissance des centres de données.

Quels sont les principaux contrats militaires obtenus par GM et Ford ?

GM a remporté un contrat de l'armée américaine pour construire des véhicules d'infanterie (ISV), d'une valeur potentielle de plus d'un milliard de dollars. Ford, plus discret, a annoncé un partenariat avec General Dynamics Land Systems pour un programme de véhicules légers du ministère britannique de la Défense.

Quel est le potentiel du marché du stockage d'énergie pour ces entreprises ?

Le marché mondial de l'ESS devrait atteindre 5 120 milliards de dollars d'ici 2034. GM et Ford pourraient y jouer un rôle clé, notamment grâce à leurs technologies de batteries et à leurs capacités de production. Ford prévoit que son activité ESS contribuera à la rentabilité de sa division électrique d'ici 2029.

Source: https://www.cnbc.com/2026/09/05/gm-ford-defense-energy.html